因美纳(Illumina)于2026年7月30日美股盘后公布了2026财年第二季度财务报告，得益于全球临床市场的强劲需求以及主力测序平台的加速渗透，公司单季营收与利润双双超出华尔街预期，并再次调高了2026全年的业绩指引。
第二季度业绩表现
根据 因美纳公布的官方财报公告，公司在第二季度实现总营收11.6亿美元，同比增长9.5%，高出分析师此前的平均预期。在盈利能力方面，非GAAP(调整后)营运利润率达到22.5%；调整后每股收益(EPS)录得1.31美元，明显优于市场预期的1.23美元。
在当晚举行的财报电话会议上，公司管理层强调，临床应用市场已成为其测序核心业务最强大的助推器。由于肿瘤学检测和微小残留病灶(MRD)等测序密集型应用的广泛落地，北美(美加地区)的临床耗材收入同比增速表现出极高韧性。与之相比，全球学术与科研机构由于面临资金不确定性，在预算支出上仍保持相对谨慎，但至二季度末已呈现出初步的回暖迹象。
核心产品与业务板块
从具体业务板块来看，因美纳的测序仪器业务在二季度表现极为亮眼，实现营收1.25亿美元，同比大幅增长31%。这一高速增长主要由其旗舰产品 NovaSeq X 测序系统的强劲需求所驱动，单季度新交付超95台。
首席执行官雅各布·泰森(Jacob Thaysen)指出，过去几个季度强劲的仪器装机表现极大地扩展了客户的检测吞吐能力。据悉，截至目前，已有约78%的临床测序量成功转换至 NovaSeq X 平台，管理层预计这一比例在2026年底将进一步提升至80%到85%。此外，第二季度测序耗材板块实现营收7.75亿美元，同比增长5%；测序服务及其他业务则入账1.54亿美元，同比增长14%。
全球区域市场表现
在本次财报中，因美纳全球各主要地缘市场的表现呈现出显著的分化态势。北美市场继续扮演全球营收的“压舱石”，临床耗材与大客户对高通量测序仪的复购率保持高位。在亚太其他地区，随着临床转化医学投入的加大，展现出稳健的增长潜能。欧洲市场表现则相对平稳，科研预算的收紧在一定程度上压制了耗材的增长空间，但临床测序依然为其提供了基础支撑。
与之形成鲜明对比的是大中华区(包含中国大陆及港澳台地区)。与之形成鲜明对比的是大中华区市场。因受制于复杂的宏观经济环境挑战、医院端采购周期的阶段性拉长以及被列入不可靠实体清单等外部地缘动态，大中华区的经营表现继续承压。对此，因美纳管理层表示，针对中国市场的多变局势，公司已剔除不可靠指标影响，并持续通过本土化供应链调整与更为精准的定价策略，以期在中长期内稳固市场份额。
全年业绩展望与新战略
基于美洲及亚太等主要市场订单与出货的稳健动能，因美纳管理层对下半年的发展展现出充足信心，并全面上调了2026全年的财务指引。根据 基因组学行业媒体 GenomeWeb 的更新报道，因美纳目前预计2026全年总营收将达到46.0亿至46.4亿美元之间(此前指引为45.2亿至46.2亿美元)，其中剔除中国市场、外汇及并购影响的其余地区(ROW)有机营收增速预计将超过5%。同时，公司将全年非GAAP每股收益目标从5.15至5.30美元调高至5.30至5.40美元。
除了深耕传统基因测序外，因美纳在电话会议中也明确了向“多组学(Multi-omics)”战略延伸的路线。通过推出 StrataMap Spatial 等全新空间组学产品，并借助其 SomaScan 蛋白质组学业务的推广，因美纳正试图构建一个更多元化的生物学发现生态圈。尽管当前较高的运费和内存硬件成本仍在一定程度上挤压着毛利，但管理层表示已通过提前锁定战略库存来转嫁价格波动风险，以确保公司长期的利润率和自由现金流。
作者：宋池
