我国太阳能概念将爆炸性增长

近期，在A股市场高位震荡行情中，新能源板块表现突出。尤其是在上周五受利好消息影响，该板块更是逆市逞强，当日资金净流入约有5.2亿元。

    据天相投资报告显示，一季度统计到的新能源概念股的基金持股市值，已经达到了332亿元，约占全部持股市值比例2.7%，相当于公用事业行业的整体持股规模。

    业内人士普遍认为，在国家鼓励发展新能源产业的政策刺激下，新能源板块有望成为今年市场的投资主题。

    政策利好频传

    5月22日，国家*综合司司长周喜安在科博会透露，新能源产业振兴规划已经结束在*讨论，即将上报*，“很快就会浮出水面”，规划内容将以核电及风电、太阳能等可再生能源为主。

    5月21日，*副总理李克强提出大力发展新能源和节能环保等新兴产业。他指出新能源和节能环保产业是促进消费、增加投资、稳定出口一个重要的结合点，也是调整结构、提高竞争力一个现实的切入点。这方面发展的潜力很大，应当重点给予扶持，力求取得突破，努力实现产业化、规模化。

    与此同时，*副部长张少春在此次会议上也强调，财政支持新能源发展和节能减排，是当前落实积极财政政策的重要内容。当前要着力抓好十项重点工作：一是大力支持风电规模化发展，在做好风能资源评价和规划基础上，启动大型风电基地开发建设，建立比较完善的风电产业体系。二是实施“金太阳”工程，采取财政补贴方式，加快启动国内光伏发电市场。三是开展节能与新能源汽车示范推广试点，采取财政补贴方式，鼓励北京、上海等13个城市在公交、出租等领域推广使用节能与新能源汽车。四是加快实施重点节能工程，支持企业节能技术改造，推进大型公共建筑和既有居住建筑节能改造，鼓励合同能源管理发展。

    五是加快淘汰落后产能，实行地方政府负责制，*财政采取专项转移支付方式，对经济欠发达地区淘汰电力、钢铁等13个行业落后产能给予奖励。六是支持城镇污水管网建设，扩大奖励范围，积极推动污水处理产业化发展。七是支持生态环境保护和污染治理，加大重点流域水污染治理，促进企业加强污染治理，加强农村环境保护，探索跨流域生态环境保护补偿机制。八是实施“节能产品惠民工程”，采取间接补贴消费者方式，扩大节能环保产品使用和消费。九是支持发展循环经济，全面推行清洁生产。十是支持节能减排能力建设，重点是建立完善能效标准标识制度，节能统计、报告和审计制度，加强环境监管能力建设。

    风电产业相对成熟

    宏源证券分析认为，在我国，风能是新能源产业中相对发展zui为成熟的领域，早在“十一五”能源发展规划中就列入了重点扶持的行列，近年来发展迅速。原定2010年实现的目标，500万千瓦累计装机容量早在2007年就已经实现。zui近5年新增风机装机容量的平均增长率达到130%以上，2008年新增装机容量600万千万，实现累计装机容量1200万千万。即使是在经济zui为困难的2009年一季度，我国风机的进口量也在75万千瓦。他们预测今后，随着政策的进一步推动，风能仍将作为重点发展的产业之一，实现至少年均20%以上的增长。

    目前我国自主的风机企业不断发展装大，已有风电整机制造企业总计已超过70家，风叶生产企业50多家，塔筒生产企业则有近100家，开始超过国外企业占据国内市场的主要份额，技术水平也在同*企业不断接近并缩小差距，可以预期，随着市场的进一步扩大和发展，这些企业将获得迅猛的成长。

    太阳能概念将爆发性增长

    受“金太阳”工程实施的利好刺激，精工科技、天威保变、三峡新材、孚日股份、川投能源等近日表现强劲。东海证券分析认为，太阳是zui无私的，太阳能取之不尽，用之不竭，永远免费供应，而且可大大减少温室气体排放和环境污染，未来太阳能概念板块将会大放光芒。

    尽管，我国太阳能产业一直没有得到政府的重点扶持，近年来也一直保持平均120%以上的高速增长，成为世界zui大的光伏电池生产基地，如下图所示。zui近，政府提出将太阳能列入重点扶持的范围，对于多晶硅料价格大幅下降后的光伏市场，20元/Wp的补贴将给终端用户节省一半以上的项目费用，政策极大的刺激之下，长期依赖于海外市场的太阳能企业将逐步摆脱“市场在外”的局面，渡过2008年四季度至2009年一季度的严冬，获得新一轮的爆发性增长。宏源证券认为，在这一过程中，zui为受益的将是拥有较完整产业链的企业、中下游的电池片制造企业及光伏设备制造企业。

    节能减排企业：预期收益不断提高

    随着原油价格回升至60美元/桶附近，碳排放交易价格也随之不断攀升，目前在12欧元/吨左右，达到了今年2月以来的高点。2008年，受金融危机影响，碳排放交易价格不断走低。目前，随着经济逐步稳定，碳排放交价格也在在原油价格上扬带动下连续上行。宏源证券认为，碳排放交易价格恢复性的增长。是未来构建低碳社会的前提。

    《京都议定书》规定从2008年到2012年，发达国家6种温室气体的排放量要比1990年平均减少5.2%，其中欧盟国家减少8%。他们估计，发达国家要在2012年前如期完成《京都议定书》所规定的减排任务，至少需要从发展中国家购买25亿吨CO2的减排当量，其中至少有50%需要从中国购买，如果按目前12欧元/吨的价格计算，市场规模将达到150亿欧元。他们认为，今后可关注获得CDM认证的减排高CO2当量的化工企业，如三爱富、巨化股份等。

    新能源汽车电池空间巨大

    申银万国分析认为，新能源汽车发展空间巨大：首先，大力发展新能源汽车是我国节能减排、降低原油进口依赖的战略选择。其次，近期国家针对新能源汽车发展的相关支持政策不断细化出台，执行力度、速度远超市场预期。第三，补贴已使新能源汽车具有经济性。第四，后续扶持政策空间依然很大，将是推动板块继续超越市场的动力之一。

    动力电池是新能源汽车核心部件，看好动力电池行业基于三点：一是电池是技术和成本上的zui大瓶颈；二是动力电池是新能源汽车产业链中技术zui核心，利润zui丰厚的一环；三是动力电池行业从无到有，市场容量从目前的十几亿到2012年的约325亿元，未来几年是十几倍的增长，而市场将是几千亿元的规模，今天的“芝麻”将是明天的“西瓜”。

    中金公司认为，从混合动力技术路线来看，镍氢电池是主流、锂电池是未来发展方向。重度混合更高的研发要求及失败风险都使得轻度、中度混合短期发展趋势更为明确;目前电池成本占据混合动力车新增成本的绝大部分，锂电池基于在能量密度、效率、及潜在成本下降空间方面的*性，是混合动力汽车电池的中长期发展方向，但是安全性担忧、较高成本和充电体系的不完善将制约锂电池车的大范围推广，中短期来看，镍氢电池凭借高安全性、低成本等优势是动力汽车电池的主流。建议投资者跟踪该公司在汽车电池组研发方面的进展。